快遞行業(yè)5月業(yè)務(wù)量增速放緩,逐步回歸正常區(qū)間。5 月快遞行業(yè)需求量維持健康增速,但增速環(huán)比逐月下降。據(jù)國(guó)家郵政局統(tǒng)計(jì)顯示,全國(guó)單月實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量92.23 億件,同比增長(zhǎng)24.93%,實(shí)現(xiàn)收入864.2 億元,同比增長(zhǎng)11.96%。我們認(rèn)為一季度由于春節(jié)不打烊及去年低基數(shù)的影響業(yè)務(wù)量增速虛高,二季度增速已經(jīng)逐步回落至正常區(qū)間,去年疫情期間消費(fèi)線上化的爆發(fā)對(duì)今年行業(yè)整體增速造成一定壓力,但影響有限。
預(yù)計(jì)2021 年全年業(yè)務(wù)量增速將維持在25%-30%。
產(chǎn)糧區(qū)價(jià)格重回下行軌道,供給端過(guò)剩依舊是最大痛點(diǎn)。4 月浙江省連續(xù)出臺(tái)政策整治快遞惡性價(jià)格戰(zhàn),規(guī)定快遞公司不得以低于成本的價(jià)格提供快遞服務(wù)。當(dāng)月官方統(tǒng)計(jì)口徑下,重點(diǎn)產(chǎn)量區(qū)快遞價(jià)格環(huán)比小幅上行,但各公司單票價(jià)格依舊下滑,通達(dá)系可能通過(guò)對(duì)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行補(bǔ)貼等方式繼續(xù)搶奪市場(chǎng)份額,根本問(wèn)題并未得到解決。5 月產(chǎn)量區(qū)價(jià)格重回下行軌道,義烏單票均價(jià)為2.67 元,環(huán)比下降3.1%;廣州單票均價(jià)為8.36 元,環(huán)比下降1.9%。全行業(yè)單票價(jià)格為9.37 元/單,環(huán)比減少3.33%。
我們認(rèn)為供給端過(guò)剩依舊是主要矛盾,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局短期內(nèi)難以結(jié)束,但單票價(jià)格下降速度有所緩和。
通達(dá)系單票價(jià)格逼近2 元/單關(guān)口,韻達(dá)圓通以價(jià)換量策略成效顯著。
順豐速運(yùn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收135.34 億元,同比增長(zhǎng)18.16%,業(yè)務(wù)量8.68 億票,同比增長(zhǎng)36.48%,單票價(jià)格15.59 元,同比減少13.44%;韻達(dá)快遞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.49 億元,同比增長(zhǎng)22.79%,業(yè)務(wù)量16.12 億票,同比增長(zhǎng)24.1%,單票價(jià)格2.02 元,同比減少0.98%;圓通快遞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.94億元,同比增長(zhǎng)23.99%,業(yè)務(wù)量14.69 億票,同比增長(zhǎng)27.11%,單票價(jià)格2.04 元,同比減少2.45%;申通快遞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19.19 億元,同比增長(zhǎng)6.39%,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量9.28 億票,同比增長(zhǎng)8.89%,單票價(jià)格2.07 元,同比減少2.36%。順豐單票價(jià)格小幅下行,通達(dá)系單票價(jià)格已經(jīng)逼近2元/單關(guān)口。中通龍頭地位穩(wěn)固,韻達(dá)與圓通在成本管控方面更為優(yōu)秀,快遞單價(jià)能夠壓降至比申通更低并通過(guò)規(guī)模效應(yīng)保證盈利。未來(lái)中通、韻達(dá)、圓通在電商件市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)繼續(xù)不斷擴(kuò)大。
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