監(jiān)管政策持續(xù)高壓，11月通達系單票收入明顯提升，非理性價格戰(zhàn)基本得到遏制。
止住單票收入持續(xù)下滑困境的同時，縱向看快遞公司的增速與往年相比明顯放緩。旺季過后價格戰(zhàn)會不會卷土重來?
韻達日前在接受調(diào)研時表示，謹慎預(yù)計明年行業(yè)價格不太可能出現(xiàn)大幅度下滑的情況，且存在向上修復(fù)的空間。
| 01通達系單票收入普升2毛
從業(yè)務(wù)量來看，11月行業(yè)業(yè)務(wù)量完成113.3億件，同比增長16.5%，較10月環(huán)比下降4.39%;順豐、圓通、韻達、申通業(yè)務(wù)量分別為10.27、17.45、18.83、11.82億件，增速分別為13.9%、13.4%、19%、16.7%。
快遞企業(yè)增速全面呈現(xiàn)放緩姿態(tài)，其中韻達申通增速高于圓通，順豐繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。億豹網(wǎng)認為，不同增速反映出頭部企業(yè)在旺季中不同的競爭策略，比如圓通單價已實現(xiàn)4個月連續(xù)上漲，逐漸走出以價換量的泥潭。
與此同時，11月通達系份額環(huán)比下降，或源于旺季策略調(diào)整與極兔、豐網(wǎng)等分食。韻達和圓通11月份額分別為16.6%和15.4%，較10月環(huán)比下降0.6和0.4個百分點。
但11月行業(yè)單票收入環(huán)比提升0.35元，其中圓通、韻達、申通環(huán)比分別提0.30元、0.21元、0.35元，升幅明顯好于往年。其中，核心產(chǎn)糧區(qū)義烏單票收入亦環(huán)比提升0.37元。
億豹網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，順豐11月單票收入實現(xiàn)了自2019年6月以來首次同比增速轉(zhuǎn)正，環(huán)比下降0.10元，降幅小于往年，應(yīng)源于電商大促期間主動控制了電商件的增速。
根據(jù)國家郵政局統(tǒng)計，11月11日峰值快遞量同比僅小幅增長3.1%，而11月1-11日快遞量同比增長20.5%，其中11月1日同比增長達28.5%，主要系天貓等電商平臺采用兩階段尾款支付模式。
以韻達為例來看業(yè)務(wù)量增速，韻達在2019年11月、2020年11月和2021年11月的單量分別同比增加38.20%、42.91%和19.03%，可以看出行業(yè)增速下滑趨勢，這與今年雙11電商平臺增速放緩也有關(guān)聯(lián)。
韻達在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，快遞行業(yè)作為民生行業(yè)，當前正受國家政策風口支持;從近年來電商滲透率、電商渠道下沉、快遞包裹增量等角度分析，電商經(jīng)濟及快遞行業(yè)還具有較大的發(fā)展空間。
| 02不打價格戰(zhàn)開辟第二戰(zhàn)場
從往年來看，旺季過后價格都會出現(xiàn)一定的回落。對于通達系與極兔來說，漲價可能帶來市占率下降的風險，通過維持低價將有機會獲得更高的市場份額。
億豹網(wǎng)走訪了解到，進入12月份后，快遞價格并沒有明顯回落，頭部企業(yè)有望在四季度單季凈利同比轉(zhuǎn)正。國君交運認為，考慮行業(yè)監(jiān)管與快遞企業(yè)穩(wěn)定網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生動力，對于單票收入回落將較為理性克制。
當前非理性價格戰(zhàn)基本得到監(jiān)管遏制，龍頭企業(yè)明確表示未來一年將聚焦盈利能力提升，且行業(yè)并購亦將保障競爭階段性趨緩。反壟斷大背景下，電商資本干預(yù)風險長期下降，行業(yè)有望繼續(xù)保持良性增長。
韻達表示，在國家引導(dǎo)快遞行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，通過優(yōu)化價格體系、組織體系、客戶體系等，公司可以有效識別行業(yè)價格走勢，在行業(yè)環(huán)境改善、價格修復(fù)過程中，有利于公司有效實施客戶分群和產(chǎn)品分層策略，將充分獲得市場向上和服務(wù)溢價的紅利。
對于明年春天的快遞市場，韻達判斷行業(yè)再次陷入之前價格競爭的概率不大。近期市場價格呈現(xiàn)了持續(xù)修復(fù)的良好局面，企業(yè)也充分認識到轉(zhuǎn)型升級、邁向高質(zhì)量發(fā)展是未來的發(fā)展方向。
韻達表示，公司正深入構(gòu)建“以快遞為核心，融合周邊產(chǎn)業(yè)、新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展”的多層次綜合物流“生態(tài)圈”，形成新突破、開拓新局面，構(gòu)建第二增長曲線。
行業(yè)逐步回歸良性競爭，國君交運認為，長期來看，龍頭崛起仍將可期。過去一年多非理性價格戰(zhàn)已顯著影響加盟網(wǎng)點盈利能力與從業(yè)信心，階段休養(yǎng)將提升網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性，為龍頭在行業(yè)出清長跑中的下一賽段發(fā)力積聚能量。
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