知情人詳解百億黑洞成因 皖江物流子公司授信過度
隨著對皖江物流(原蕪湖港[0.00% 資金 研報]，600575.SH)對全資子公司淮礦現(xiàn)代物流有限責任公司(淮礦物流)財務核查的進一步深入，其曝光的財務“黑洞”也令市場為之咋舌。
9月24日，皖江物流發(fā)布全資子公司淮礦物流重大信用風險事項進展情況稱，以2014年9 月12 日為基準日，公司內(nèi)部查證、核實的初步結(jié)果為，淮礦物流債權(quán)總額161.57 億元(按債權(quán)凈額反映)，其中已到期債權(quán)109.7 億元，未到期債權(quán)51.87 億元。
與此同時，淮礦物流債務總額167.49億元，其中已到期債務20.69億元，未到期債務146.8億元。根據(jù)債權(quán)**質(zhì)將債務劃分為金融類債務和非金融類債務，金融類債務總額127.18 億元，涉及19 家銀行，其中已到期債務9.98 億元，未到期債務117.2億元。非金融類債務40.31 億元，其中已到期債務10.71 億元，未到期債務29.6億元。
“淮礦物流信用風險爆發(fā)主要是公司開展業(yè)務時過于冒進，特別是在選擇戰(zhàn)略合作伙伴時，沒有進行認真、細致的資信調(diào)查，也沒有對主要合作伙伴的運營情況進行日常監(jiān)控。”當天，皖江物流董秘辦一位工作人員對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。“此外，公司沒有采取有效的擔保、抵押、質(zhì)押等措施，對其應收款項進行風險全覆蓋。”
想當初，2010年底，公司控股股東淮南礦業(yè)集團重組蕪湖港時，還將淮礦物流作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到公司旗下，淮礦物流成為了蕪湖港的全資子公司。2012年11月16日，淮礦物流重組斯迪爾電子交易平臺，收購了后者50%的股權(quán)，并成為斯迪爾的控股股東，淮礦物流從此向大宗生產(chǎn)資料的現(xiàn)貨電子交易領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
值得一提的是，就在今年8月，皖江物流才剛剛完成了對淮礦物流的10億元增資。8月16日，公司發(fā)布增資公告稱，同意將公司對全資子公司淮礦物流的委托貸款及其他債權(quán)共計人民幣10 億元，以債轉(zhuǎn)股的形式轉(zhuǎn)增淮礦物流注冊資本，增資完成后淮礦物流的注冊資本增加至人民幣20 億元，公司對淮礦物流的持股比例仍為100%。
已定性為系統(tǒng)性案件
對此，前述公司人士稱，在淮礦物流重大信用風險事項發(fā)生后，淮礦物流和公司立即成立了應急組織，淮南礦業(yè)亦相應成立了工作機構(gòu)，從銀行對接、債權(quán)追償、穩(wěn)定、宣傳、業(yè)務重整、綜合保障等方面作出了應急安排。
“據(jù)我們了解，目前有關(guān)方面已將此事定性為典型的系統(tǒng)性案件。因為事件涉及面廣，不僅包括淮礦物流的債權(quán)人和公司在內(nèi)，還涉及到公司股東以及當?shù)氐纳鐣€(wěn)定。”該人士如是說。“當?shù)卣畬Υ艘哺叨戎匾?，主要領(lǐng)導做出工作指示，并相繼召開了多次專題會議。”
據(jù)公司當天披露的公告顯示，淮礦物流信用風險爆發(fā)的內(nèi)部原因主要是該公司原董事長汪曉秀濫用職權(quán)，致使淮礦物流內(nèi)部控制體系整體失效，而且通過有意、**、系統(tǒng)隱瞞，全面切斷了與母公司的信息渠道，在對淮礦物流各類內(nèi)外部檢查、審計時，系統(tǒng)性地串通舞弊，導致其所存在的問題一直沒有被發(fā)現(xiàn)。
“汪曉秀自淮礦物流重組并入公司后，一直擔任該公司董事長一職，直到今年4月。”上述公司內(nèi)部人士表示。“在汪曉秀離任后，公司對其進行了離任審計。”
公司方面當天也承認，淮礦物流的問題是通過本次對汪曉秀的離任審計時公司主動發(fā)現(xiàn)的。但此前問題長期未被發(fā)現(xiàn)，暴露出了公司對子公司在法人治理、內(nèi)部控制、日常監(jiān)管等方面存在缺陷和盲區(qū)。
截至目前，除公司原董事、常務副總經(jīng)理，淮礦物流原董事長汪曉秀涉嫌濫用職權(quán)、嚴重失職等問題已被公安機關(guān)刑事拘留并立案偵查外，淮礦物流現(xiàn)任董事長、經(jīng)理劉益彪和現(xiàn)任董事、總**汪靖涉嫌失職已被公安機關(guān)刑事拘留并立案偵查。
不過，從時間跨度來看，公司早在今年4月就開始對汪曉秀進行離任審計，但問題的爆發(fā)卻是因債權(quán)銀行**而引起的。
2014年9月10日，公司發(fā)布重大事項公告稱，因無足額資金支付到期債務，淮礦物流作為**被告被中國民生銀行[1.29% 資金 研報]上海分行起訴，截至2014 年9 月5 日，物流公司在銀行等金融機構(gòu)的20 多個賬戶已經(jīng)被全部凍結(jié)，凍結(jié)金額共計1.5 億元。彼時，公司方面才松口表示，公司在對汪曉秀進行離任審計過程中，發(fā)現(xiàn)物流公司的應收款項存在重大壞賬風險，根據(jù)企業(yè)會計準則計提壞賬、減值準備后，公司預計將出現(xiàn)重大虧損。
當天，前述公司人士還稱，“目前，有關(guān)方面要對淮礦物流進行司法審計。公司已經(jīng)展開債權(quán)追償工作。同時，由于淮礦物流并沒有采取有效措施對應收款項進行風險全覆蓋，公司方面現(xiàn)在也在為民事訴訟做準備，進行證據(jù)收集，擬起訴其他債務人。”
銀行過度授信“后遺癥”
對于事態(tài)發(fā)展至如此嚴重的程度，上述公司人士直言，淮礦物流有今天也與銀行過度授信不無關(guān)系。“盡管淮礦物流初期資本金只有10 億元，但銀行給予的授信額度卻高達130 億元。實際上，部分銀行在授信時并沒有盡必要的審查義務。甚至在沒有履行出資人決議的情況下，部分銀行僅憑淮礦物流董事會的一紙決議就向其提供了巨額授信支持。”
當天，公司也稱，在業(yè)務開展過程中，部分銀行以金融創(chuàng)新名義，向企業(yè)推介所謂“商貿(mào)銀”業(yè)務，但由于其操作流程不規(guī)范，導致風險積聚、加大、放大。據(jù)初步統(tǒng)計，參與淮礦物流“商貿(mào)銀”業(yè)務的銀行共14 家，淮礦物流所負擔的金融類債務中，絕大多數(shù)是由“商貿(mào)銀”業(yè)務形成。
此前，淮礦物流于2012年成為斯迪爾的控股股東后，后者迅速成為了國內(nèi)**的第三方鋼材現(xiàn)貨交易平臺。
當時，其提出并推行基于“平臺+基地”的全流程監(jiān)管下供應鏈管理模式，獲得政府及業(yè)內(nèi)的高度認可。同時，其構(gòu)建“廠商+物流企業(yè)+電子商務平臺+終端客戶+銀行參與的供應鏈金融服務”五位一體的交易體系也得到了眾多銀行的熱捧。
“淮礦物流**近三年主要業(yè)務收入來自于商貿(mào)物流業(yè)務，占主營業(yè)務收入總額的比例一直在99%以上。其中，在該公司2013年332億元的營業(yè)收入中，來自鋼鐵貿(mào)易的銷售收入就占據(jù)了九成以上。”前述人士表示。
2013年，平安銀行[1.78% 資金 研報]、華夏銀行[1.08% 資金 研報]、興業(yè)銀行[2.08% 資金研報]等商業(yè)銀行就先后授予了淮礦物流“平臺+基地”模式的敞口授信額度。
興業(yè)銀行合肥分行貿(mào)易金融部總經(jīng)理周春城表示，該行對淮礦物流在線訂單融資業(yè)務的操作模式為，興業(yè)銀行為買方客戶(即借款人)融資用于滿足其在斯迪爾電商平臺上向?qū)龉逃嗁徹浳锏馁Y金需求，興業(yè)銀行委托淮礦物流倉儲管理有限公司監(jiān)管質(zhì)押物(交易標的)，買方客戶(即借款人)補充保證金或還款向興業(yè)銀行申請贖貨，淮礦現(xiàn)代物流倉儲管理有限公司按興業(yè)銀行通知向買方客戶發(fā)放貨物的短期授信業(yè)務。而專場供應商在線動產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務則由專場供應商將其合法所有并處于淮礦物流全流程監(jiān)管下的動產(chǎn)質(zhì)押給興業(yè)銀行，興業(yè)銀行委托淮礦現(xiàn)代物流倉儲管理有限公司對質(zhì)物進行占有、監(jiān)管，并據(jù)此向?qū)龉烫峁┒唐谌谫Y支持的授信業(yè)務。
前述公司人士告訴記者，今年以來，銀行開始全面收縮鋼鐵、鋼貿(mào)行業(yè)的授信貸款。特別是淮礦物流被銀行列入鋼貿(mào)企業(yè)后，授信額度不斷被收縮，再加上行業(yè)不景氣，回籠資金慢，才導致信用風險集中爆發(fā)。
繼民生銀行之后，光大銀行[1.47% 資金 研報]也加入了**的行列。9月19日，公司發(fā)布商業(yè)承兌匯票逾期的公告稱，經(jīng)光大銀行武漢分行向上交所反映，淮礦物流已有8000萬元商業(yè)承兌匯票逾期形成光大武漢分行墊款。公司在接到上交所9月17日電話通知后，對淮礦物流性質(zhì)類似的業(yè)務進行了梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前已經(jīng)發(fā)生的涉及光大銀行的該類業(yè)務共5筆，除上述業(yè)務外，尚有2014年10月到期1.5億元、2014年11月到期1.4億元、2015年1月到期1億元、2015年2月到期1.2億元，合計為5.1億元。
作者：物通網(wǎng)
